暗号世界の底流:爆発的な利益から暴落詐欺まで

牛市の高まりの時期、暗号資産市場は二極化の状況を呈しています。一部の投資家は、あるプロジェクトに幸運にも賭けたことで驚異的なリターンを得ていますが、他の投資者はプロジェクト側の悪意ある行動によって大きな損失を被っています。最近、Auraトークンの価格がわずか数時間で800%急騰し、0.001ドルから0.008ドルに跳ね上がり、取引量は前日比で115,000%以上急増しました。これに対し、一人のベテランの暗号資産アナリストが警告を発し、これは巧妙に計画された目薬である可能性があると考えています。この(抽地毯式欺詐)と呼ばれる不法行為は、暗号資産分野で工業化された規模で蔓延しています。

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ラグプル: 巨大な地下産業

主要なパブリックブロックチェーンのスマートコントラクトを分析した結果、30万以上の通貨がさまざまな程度の目薬行為を行っていることが判明しました。これは、平均して毎日数百の「トラップ通貨」がネットワークに展開されていることを意味します。イーサリアムネットワークでは、26.6万の独立したアドレスが詐欺的な通貨の作成とプロモーションに特化しており、驚異的なスケールの詐欺ネットワークを構成しています。

これらの不法分子は、低いハードルの発行ツールと巨大なユーザーベースを利用して、巧妙に詐欺の罠を設定しています。イーサリアム上の単一の詐欺プロジェクトの平均利益は約165万ドルですが、その巨大な基数により、総利益は5020億ドルという天文学的な数字に達しました。

他のパブリックチェーンの状況も同様に懸念されています。PolygonとLineaでは、それぞれ530件と399件のRug Pull事件が発生しました。特にPolygonネットワークでは、7,680個のトークンがRug Pullに遭い、4,640のアクティブな詐欺的なデプロイヤーが背後におり、総利益は1万ドルを超えています。新興のLineaチェーンはデータ量が比較的小さいものの、すでに4つのコントラクトが完全に流動性を引き抜かれています。

統計によると、705万人以上の投資家が直接Rug Pull目薬の損失を被っており、これは数百万人の個人や家庭の富がこれらの罠の中で消えたことを意味します。

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ラグプルの多様なアプローチ

###ハードラグプル:一撃で致命的な略奪

ハードRug Pullは、徹底的な略奪行為であり、詐欺師は悪意のあるコードや脆弱性を事前に設定することで、一度にプロジェクトの全流動性を引き抜きます。例えば、Avalancheネットワーク上のあるアドレスは、45のRug Pullトークンと37の流動性プールを引き抜いており、高度に専門化された手口を示しています。

一部の詐欺師は「マルチチェーン作戦」戦略を採用し、異なるブロックチェーンネットワーク上でRug Pullを行い、クロスチェーンの特性を利用して追跡を回避しています。また、いくつかのアドレスは非常に高い犯罪頻度を示し、バッタのように迅速にトークンを展開し、資金を引き抜いた後にすぐに消失したりターゲットを移したりします。

多くのハードRug Pullトークンのライフサイクルは非常に短く、中には上場当日に詐欺を完了し、投資家に反応や撤退の機会を与えないものもある。

ソフトRug Pull:温水でカエルを煮る戦略

ハードRug Pullの暴力的手段に比べて、ソフトRug Pullはより隠密で陰険です。この方法は通常、約50%の流動性を引き抜くだけで、トークン価格が瞬時にゼロになることはありませんが、「緩やかな下落」や「プロジェクト側の一時的な調整」という錯覚を生み出します。

詐欺師は「契約の移転」、「システムのアップグレード」や「市場の変動への対応」など、さまざまな理由をでっち上げる可能性があります。そのため、一部の投資家は運任せの心理や反応の遅れから、タイミングよく撤退できず、最終的に継続的な価格の下落の中で重大な損失を被ることになります。この方法は単回の影響は小さいように見えますが、その隠蔽性のためにより広範なグループに波及し、市場の信頼に長期的な侵食をもたらす可能性があります。

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ラグプルの開発動向

2020年から2025年のオンチェーンデータを分析した結果、イーサリアムネットワークは2023年に詐欺トークンのデプロイ数が歴史的なピークに達し、125,759個となり、5年間の合計の42.3%を占めました。しかし、2024年にはデプロイ数が急激に減少し、69,154個となり、前年比で45%減少しました。

詐欺活動は明らかな周期性を示しており、2021年から2023年の間に、四大主要パブリックチェーンの年間平均展開数は48,721件に達しました。特に注目すべきは、詐欺契約の平均ライフサイクルが2021年の356日から2025年にはわずか3.8日まで大幅に短縮され、詐欺手法の急速な進化を示している点です。

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警告と注意事項

このような大規模な詐欺は、Rug Pullが明確な分業、ツール化、プロセス化された成熟したブラック産業チェーンに発展していることを示しています。詐欺コストは非常に低いですが、潜在的な"利益"は巨大であり、これによりこの分野は不法者にとって強い魅力を持っています。

投資者は警戒を強め、Rug Pullの一般的な手法を理解する必要があります。例えば、高額なリターンの約束、匿名のチーム、監査の欠如、疑わしい流動性ロック、ソーシャルメディアでの過剰な宣伝、短期間での急激な価格上昇などです。投資する前に、契約がオープンソースであるか、有名な機関によって監査されているか、チームの背景が検証可能であるか、流動性のロック状況などを注意深く確認すべきです。これらはすべて、必要なリスク評価のステップとなるべきです。

Rug Pullは巨大な経済的損失を引き起こすだけでなく、全体のブロックチェーンおよび暗号資産業界の信頼の基盤を深刻に侵食しています。これらの暗い行為の真実を暴露することは、リスクを警告するためだけでなく、業界がより良い規制体系を構築し、市場の健全な発展を維持するためでもあります。

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