Біткойн Supply Shock: Розкриття 5 теорій

[TL; DR]

Біткойн постачання зменшиться після події з половину, очікується між 19 та 21 квітня.

ETF-фонди BTC допомогли збільшити надходження на ринок біткойну.

Крипторинок очікує, що біткойн торгуватиметься в діапазоні після події халвінгу, перш ніж почнеться можливий бичачий забіг.

Вступ

Різкі зростання у попиті на спот-біткойн ЕТФ зацікавили багатьох інвесторів в очікуванні наступного бичого ринку. Цей підйом попиту і наближаюче поділ події імовірно спричинити сильний шок подання, який може трансформувати весь криптовалютний ринок. Ці події, включаючи запуск порядкових написів, ймовірно, вплинуть на траєкторію ціни біткойну протягом наступних 2-3 років.

Цей аналіз фокусується на 5 теоріях, які пояснюють затягування поставок біткоїну. Ми також розглянемо можливий вплив шоку поставок BTC на його ціну та інші ринкові динаміки.

Спотовий Bitcoin ETF Surge підкреслює очікування значного шоку з приводу подачі в умовах наближаючої події Халвінгу 2024 року

Ціна біткойна досягла 50 000 доларів у січні, кілька днів після схвалення Сполученими Штатами 11 біткойн-ETF. Зараз ринок біткойна очікує підвищення його ціни, оскільки ми рухається до події наполовинування 2024 року, яка відбудеться в квітні.

Очікується, що зменшення обсягу біткоїну та продовження придбання монети емітентами BTC ETF ймовірно спричинять сильний шок подання. Давайте розглянемо 5 теорій, що поясніть наближену шокову подачу біткойну.

Теорія 1: Попит на Bitcoin ETF збільшується завдяки припливу коштів

Перша теорія походить з Marc van der Chijs, голландський підприємець та інвестор. Ван дер Хейс вважає, що існує кореляція між витоками Bitcoin ETF та ціною BTC. За його спостереженнями, він прийшов до висновку, що попит, пов’язаний з Bitcoin ETF, призвів до зростання його ціни на 2% з моменту їх запуску.

Він також висновує, що недосконалість ринку біткойну має великий вплив на ціну криптовалюти. Недосконалість була наслідком очікування ринку біткойну збільшення ціни в результаті схвалення ETF BTC Сполученими Штатами, що сталося 10 січня.

Якщо попит на продукти біткойну, такі як spot ETF, перевищує постачання новостворених біткойнів, його ціна може зрости. Той факт, що багато власників біткойнів відкладають продаж своїх BTC в очікуванні подальшого зростання цін, призвів до дефіциту на ринку. Ця нерівновага між попитом і пропозицією біткойнів, ймовірно, посилиться після зменшення нагороди за видобуток біткойнів, що може підвищити його ціну.

Публікація на його профілі X, Марк ван дер Шейс сказав, «Я думаю, що ми знаходимося в невідомій території, але я вважаю, що середнє збільшення на $1000 за торгівельний день протягом наступних тижнів є дуже ймовірним.»

Він продовжив: «Після двох вищезгаданих подій це може бути навіть значно вище. Це означає, що, якщо не відбудеться подія чорного лебедя, ми побачимо новий історичний максимум (> $ 69 тис.) Перед скороченням, і ми можемо вже зараз досягти $ 100 тис. протягом наступних 2-3 місяців».

Теорія 2: Недооцінений глобальний потік багатства

Інший теоретик, Ендрю Канг, співзасновник Mechanism Capital, висловив свою точку зору на те, як попит та цінові рухи біткойну будуть змінюватися в довгостроковій перспективі. Його думка полягає в тому, що в довгостроковій перспективі загальний дохід та глобальне багатство будуть впливати на це. Ціна на Біткойн.

Канг використовував середній дохід на домогосподарство в Сполучених Штатах для прогнозу загального попиту на біткойн. Він оцінив, що в майбутньому в криптовалюти буде інвестовано приблизно 52 трільйони доларів. З таким очікуваним припливом коштів на ринок криптовалюти, Канг сказав, що щорічно може бути інвестовано близько 52 мільярдів доларів, що перекладається у 150 мільйонів доларів щоденно. Плин у біткойн, оскільки він є першою криптовалютою.

Проте ця цифра є дуже консервативною, оскільки він передбачив, що лише 1% з $52 трлн потрапить в біткойн. Таким чином, ця оцінка не врахувала ентузіастів біткойну та інституційних інвесторів, які можуть купити Біткойн великими сумами. На наступному графіку показано розподіл доходів в США, який, можливо, використовував Канг у своїх розрахунках.

Відсоткова розподіл доходів домогосподарств - Statista

Кенг, як і інші аналітики, заявив, що внески в біткойн-ETF можуть призвести до зростання попиту на BTC. Вже зараз щоденні внески на американський ринок BTC-ETF перевищують початкові оцінки.

Згідно з публікація Cryptonews, Канг сказав: «Я все ще вірю, що запуск цього ETF не можна порівняти з попередніми подіями, такими як ф’ючерси CME, IPO Coinbase і т. д. І ми не витрачаємо жодного часу нижче 40 000 доларів. [Ми побачимо] 50 000 - 60 000 доларів в лютому і [історичний максимум] до березня.

Читайте також: Прогнози ціни на Біткойн на 2025 рік

Теорія 3: Довгостроковий інституційний надходження

Рік Едельман, засновник Консультативної ради з цифрових активів фінансових професіоналів, стоїть за цією теорією. Він вважає, що на ринок біткоїну буде надходити багато коштів через інституційні та індивідуальні інвестиції консультантів, особливо через ETF.

Причина в тому, що незалежні фінансові консультанти, які керують загальною сумою приблизно 8 трлн доларів активів, зацікавлені в інвестиціях у біткойн-продукти, такі як спот-ETF. Це свідчить про більш широкий прийом цифрових активів як потенційно прибуткових інвестиційних інструментів.

Едельман оцінив, що незалежні консультанти можуть внести понад 150 мільярдів доларів на ринок цифрових активів. Така сума, ймовірно, підніме вартість біткойна.

Beincrypto цитував Едельмана, як кажуть, «Я очікую, що до кінця 2025 року, через 2 роки, ми побачимо загальний приплив більше 150 мільярдів доларів. Зараз ми маємо лише 5 мільярдів доларів».

Теорія 4: Зменшення кількості біткойнів у 2024 році

Подія з половинування біткоїну, запрограмована в його протоколі, зменшує нагороду для майнерів біткоїну вдвічі приблизно кожні 4 роки. Наступне половинування біткоїну, очікується між 19 і 21 квітня, зменшить винагороди для шахтарів з 6,25 до 3,125, що призведе до зменшення щоденного випуску з 900 BTC до 450 BTC.

Це, безумовно, призведе до зниження пропозиції біткоїнів. В результаті, це, ймовірно, підштовхне ціну біткойна вгору протягом 6-12 місяців після події халвінгу. Історично склалося так, що після кожного халвінгу біткойн торгувався в діапазоні протягом декількох місяців, перш ніж увійти в бичачий забіг.

Коментуючи це, Джон Носта, криптоаналітик, сказав, «Очікування зменшення постачання може підвищити попит і спекулятивні інвестиції перед поділом.»

Він додав: «Поділ поступово уповільнює темп створення нових монет, забезпечуючи їх рідкісність і, можливо, збільшуючи їх вартість з часом. Історично бачено, що після поділу Біткойну ціна значно зростає протягом місяців, хоча це залежить від багатьох факторів, а не лише від самого поділу.

Теорія 5: накопичення інвесторів у Bitcoin

Через наближаючу подію з половинення біткойна багато інвесторів накопичують BTC, очікуючи подальшого зростання ціни на біткойн після цієї події. Справді, багато осведомлених індивідуальних та інституційних інвесторів купують і утримують BTC.

На приклад, Кі Юн Чжу, генеральний директор CryptoQuant, повідомив що 19 лютого адреси китів біткойну накопичили чистий витік 25 300 BTC, що свідчить про бажання інвесторів купувати, коли ми наближаємося до події зі зменшенням нагороди за блок.

Висновок

У підсумку ми розглянули 5 основних теорій, які пояснюють існуючий та очікуваний шок подання біткойна. Шок подання та зростання попиту на біткойн змушують його ціну зростати. Однак багато аналітиків вважають, що ціна біткойна, швидше за все, зросте після події з половинування біткойна.