分析：比特币与传统金融资产类型之间的关系

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美股和投资级债券之间的相关性在八月的前两周增加了。

比特币与黄金和白银等贵金属的相关性已经超过两年了。

机构对加密货币的采用增加，导致加密货币与传统投资资产之间的相关性更强。

介绍

在 比特币在2009年至2010年间的早期发展阶段 它与大多数资产缺乏相关性，这使得它非常独特。它真正独立于影响股票、外汇市场和大宗商品等不同类型资产的动荡之外。

然而，对本质的认识日益增加 比特币 机构采用导致了比特币和其他资产类型之间的相关性。本文探讨了比特币与股票和商品等其他资产之间的相关性。

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比特币与传统金融资产的相关性

在过去几年里，比特币与几种资产类型的相关性越来越高。例如，它与主要股票、贵金属和以太坊等其他加密货币存在相关性。有不同的解释说明为什么比特币与这些资产存在相关性。

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2022年10月，多学科数字出版机构解释了加密资产与不同传统投资工具之间的相关性。首先，它得出结论，比特币与其他资产类型的相关性在长期时间框架内比短期时间框架更强。主要原因是比特币具有较高的价格波动性。

加密货币与传统金融资产的相关性在 Covid-19 时代出现。根据多学科数字出版研究所的报告，比特币与几种风险资产呈正相关，但与美元呈负相关。然而，随着新的价格数据的出现和新兴趋势的展现，这些结论可能会发生变化。

比特币与多个风险因素相关的可能原因

之前 我们探讨比特币的相关性 在了解其他特定资产类型的相关性之前，让我们看看相关性可能的原因。

首先，比特币现在与其他资产类型相关，因为它存在于许多机构投资公司的资产负债表中。因此，他们根据宏观经济基本面做出比特币投资决策，这也影响其他资产类型的价格。

举个例子，由于比特币已经发展成为一种资产类别，各种经济因素如利率和通货膨胀都会影响其价格走势。正如我们所知，这些因素也决定了其他资产类型（如大宗商品、股票和指数）的价格。下表显示了可能影响加密货币和股票价格的因素。

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影响股票市场和加密货币价格的因素-投资百科

正如 Investopedia 所显示的那样，上述因素会影响包括加密货币和股票在内的不同资产的价值。例如，美国等主要经济体的国内生产总值（GDP）的变化会对比特币和大宗商品等不同资产的价值产生影响。

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例如，如果出现全球性衰退，股票、加密货币和大宗商品等资产价值可能会下降。但这并不意味着它们的价格变动幅度相似。

一些传统金融机构推出了与比特币相关的数字资产。例如，这些公司推出了与加密货币相关的投资资产。 作为加密货币交易所交易基金（ETF） 许多资产管理机构提供与加密货币有关的投资工具，使个人和企业能够投资比特币等加密货币。

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加密相关股票与比特币之间的相关性

让我们将注意力转向与比特币相关的特定资产类型。有几种与比特币呈正相关的加密相关股票，如COIN，RIOT和MSTR。例如，BTC/MSTR，BTC/RIOT和BTC/COIN的相关系数在过去几个月中一直接近于1。

举一个例子，比特币和MicroStrategy（MSTR）之间的相关系数自2022年9月以来从未低于0.68。另一方面，ROIT的相关性在今年6月下降到0.75，而Coinbase（COIN）的相关性在5月和6月接近零。

以下图表显示比特币与COIN、ROIT和MSTR的90天相关系数。然而，今年这些股票都表现优于比特币。

比特币与COIN、ROIT和MSTR的相关性- TradingView

以上股票与比特币相关的主要原因是，涉及的公司如MicroStrategy和Coinbase持有大量的比特币。具体来说，最新的链上数据显示，MicroStrategy持有152,333比特币，Coinbase持有10,766比特币，Riot持有7,094比特币。

比特币对比贵金属

同样， 比特币价格 与某些贵金属（如银和金）相关，这些贵金属属于大宗商品。然而，相比之下，自2019年以来，比特币与银的相关性更高。根据CFA协会的Jordan Doyle和Urav Soni的说法，银的相关系数为0.26，而金的相关系数为0.15，而比特币的相关系数则更高。

比特币与活跃权益基金和债券的相关性

一般来说，成长型基金和比特币之间存在相关性。在8月的前两周，比特币与美国股票和投资级债券之间的相关性显著增加。

根据研究公司Kaiko的数据，比特币与美国股票市场的相关性增加了40%。同样，比特币与美国投资级债券的相关性也增加了33%，如下图所示。

比特币与传统资产之间的相关性 - Kaiko

如 图表协议 自3月以来，比特币与标普500指数的相关性高于比特币与债券的相关性。然而，比特币与传统投资资产之间的相关程度并非永远不变。比特币的波动性随着时间的推移而变化，可能会影响它。

一般来说，这种相关性意味着BTC价格的走势与股票或债券的价格相似。当许多机构投资者积累更多包括比特币在内的加密货币时，比特币与这些传统金融资产之间的相关性可能会增加。

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结论

最近的链上数据显示，比特币与一些传统投资资产如股票、贵金属和债券之间存在相关性。然而，这种相关性的程度会根据比特币的波动性和机构对加密货币的采用等多个因素而有所变化。

关于 Bitcoin Correlation 的常见问题解答

最相关的加密货币是什么？

比特币是最相关的加密货币。它与股票、投资级债券、白银等商品和其他加密货币（尤其是以太币 （ETH））相关。

加密货币的相关性分析是什么？

加密货币的相关性分析是研究特定加密资产价格运动与其他投资工具（如股票、债券和商品）价值之间关系的研究。例如，比特币与股票、白银等贵重商品有关。 以太坊 硬币。

哪种加密货币与比特币相关？

大多数时候，比特币的价格与以太坊（ETH）的价格相关。然而，这两种主要加密货币之间的相关性随时间而变化。在某些时候，相关性很高，而在其他时候则非常低。